资金盘并不是什么新鲜事物，本质上它就是一种金融骗局，以高额回报为诱饵，用新投资者的资金支付老投资者的利息和短期回报。
一定要时刻牢记，是盘子就一定会破，只是时间早晚的问题。资金盘短则一两周，长则几年。
一般情况下，一个资金盘会经历启动、扩张、巅峰、崩溃和清算这 5 个阶段。
一、启动阶段
操盘手通常会精心设计一个看似回报率极高的投资计划，再编造一个看似合理的商业模式或投资项目，比如常见的加密货币、外汇交易等。在这个阶段，起盘的参与者大多是操盘手的亲友圈或特定团队长。
二、扩张阶段
随着初期投资者尝到了甜头，传播开始显现，吸引更多人加入，盘子规模迅速扩大。新投资者的资金一方面用于支付早期投资者的回报，另一方面，操盘手会通过各种活动来增强项目可信度。
三、巅峰阶段
此时资金流入速度达到顶峰，盘子规模也最大。但操盘手这时已经开始转移资金，准备撤退。早期入局的亲友圈或团队长也察觉到风险，纷纷撤资。为了延缓资金流出，操盘手会采取限制提现、提高提现门槛、延长提现周期等手段，同时加大宣传力度。
四、崩盘阶段
当新资金流入无法覆盖早期投资者的回报需求时，资金链断裂，操盘手要么突然消失，要么宣布项目失败，网站或平台关闭。这时候，后期进场的投资者才意识到自己被骗，开始恐慌性地试图追回资金，但往往为时已晚。
五、清算阶段
资金盘被曝光为骗局后，媒体广泛报道，投资者组织维权活动，试图通过法律途径追回损失。但由于资金大多已被操盘手转移或挥霍，能追回的资金非常有限。
据统计，近年来被查处的资金盘案件中，投资者平均损失率超过 80%。比如 “泛亚有色金属交易所” 案件，涉及投资者 22 万人，涉案金额 430 亿元，最终投资者挽回的损失寥寥无几。
回报离谱：承诺年化收益率远超正常水平，如超 15%；回报周期固定且短，不管市场情况定期返息。
模式可疑：无清晰盈利来源，靠新钱付旧钱；盈利模式复杂难懂，藏着无实际产出本质。
推广异常：大力鼓励拉人头，靠发展下线拿提成；宣传夸张，借名人、术语包装，假称有ZF背景或名企合作。
信息遮遮掩掩：不公开资金流向、财务报表；无营业执照、金融牌照等正规手续。
提现设阻：提现时手续费高、限制金额、延长周期；突然更改投资、回报、提现规则。
一般来说，凡是承诺远高于市场平均水平投资回报、鼓励发展下线拉人头、运营信息不透明的，都可以确定是资金盘。
投资有风险，千万不要被高回报冲昏头脑。当火灾来临时，一定要确保自己站在门外。
本文作者
张苏杭
主任律师；法律硕士
电话：18214624200
业务领域：币圈刑事犯罪辩护、银行卡申诉解冻
张苏杭律师在刑事犯罪、两卡解冻领域拥有多年的专业办案经验，尤为擅长对新兴或重大复杂的案件提供创新且可落地的综合解决方案。
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